 与其纠结于要不要跟进已经涨上天的热点股，不如翻一翻还在地下趴着的潜力股。 比如贝斯特，一个既没名气也没人气的创业板上市公司。 【正外部性赛道】 什么样的行业更容易走出大牛股？ 放在之前，人们或许会毫不犹豫的回答：只要是能赚大钱的赛道都可以。但现在，我们必须抛弃这一理念。 社区团购不香吗？游戏不赚钱吗？教培行业没有成长空间吗？ 都不是。 但这些行业的公司你还敢投吗？或者说，投资这样的公司还有意义吗？ 近期一系列的政策组合拳足以给整个投资圈敲响警钟，投资逻辑的框架必须重新校正，自上而下的顺序应该是：先看外部性，再选好生意，最后看成长性。 本着这个原则，我们来看看贝斯特。 公司最为倚重的产品是涡轮增压器零部件，占到了总收入的七成以上。 全世界各国都在想法设法的进行碳减排，而汽车减排是重中之重，除了大力发展新能源车，传统燃油车也必须控制排放。目前的“节能减排”技术主要包括整车轻量化、高效内燃机、涡轮增压、自动变速器、混合动力、电子控制技术等。 相对而言，涡轮增压技术被认为是最经济有效的技术选择，其减排原理是通过提高发动机进气量来提高燃油效率（涡轮增压技术可提高汽油发动机近20%的燃油效率，提高柴油发动机近40%的燃油效率），在节能的同时降低尾气的排放。 除了传统燃油车，混动和氢燃料系统汽车也可以配置涡轮增压器，IHS预计，到2025年，全球76%的混动系统和100%的氢燃料系统都将采用涡轮增压技术。 去年开始，全球各国碳排放法规陆续收严，低排放和低油耗成为汽车发展的核心方向。而且从渗透率水平来看，最早推行减排政策的欧洲地区的涡轮增压器的配置率最高，基本达到70%-80%的水平，这也给其他国家提供了借鉴的数据，以此为标准，涡轮增压器在全球范围内还有很大增长空间。就拿日本来说，之前以自吸为主，但目前也已经逐步开始转向涡轮增压。
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发表于 2022-10-19 15:49:48
